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今年量化私募业绩分化加剧 市场风格切换下该如何应对?

庆鸿旺1个月前 (04-24)银行21

## 量化私募面对市场挑战

近年来快速发展的量化私募在今年遭遇挑战。市场风格的快速转换导致其内部业绩分化严重。

## 一季度业绩明显分化

一季度,CTA策略以3.85%的平均收益率领跑,套利策略也取得了1.12%的正收益。但阿尔法策略和量化复合策略分别平均亏损0.11%和0.22%。

## CTA策略领跑,阿尔法策略亏损

CTA策略因市场波动率大而表现较好。股票策略则回调最大,尤其是指数增强策略受股市波动的拖累。中性策略也因超额分化和IC收敛而表现不佳。

## 部分私募采取严控风险措施

一些量化私募通过严控风险和升级策略保持了稳健表现,并在近期抱团瓦解后盈利。例如,鸣石投资采用了多频段策略混合叠加CTA的方式,有效降低了投资组合的波动。

## 市场风格切换迅速,量化私募多策略应对

市场风格切换迅速,量化私募采取了多策略发展来应对。高频Alpha策略加入基本面信号,中频Alpha策略强化基本面影响,CTA策略作为补充策略。

CTA策略表现良好

CTA策略在市场波动率中表现突出。宏锡基金的期货产品在1、2月创下历史新高,商品波动率预计将维持在中高位。

结语

量化私募在市场挑战下表现分化,严控风险、多策略发展等应对措施提升了业绩表现。尽管市场风格切换仍是考验,量化私募通过不断创新和调整策略,有望在未来的市场中继续取得成功。

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标签: 策略
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